回顧八月上旬,多位煤炭網(wǎng)站發(fā)表專(zhuān)家文章,觀(guān)點(diǎn)差不多,大家都預測:夏季煤價(jià)尚有高溫支撐,一旦8月25日過(guò)后,氣溫下降后,民用電負荷回落,港口煤價(jià)會(huì )加速下跌。但8月25日已過(guò),煤價(jià)不但沒(méi)有下跌,而且理性回歸了。正所謂,計劃趕不上變化,為何夏末秋初煤市走強呢?
1.貿易商擔心煤價(jià)大幅下跌,發(fā)運減少。并將手中貨物拋干凈了,后續沒(méi)再進(jìn)貨,環(huán)渤海港口堆存的市場(chǎng)煤越來(lái)越少。需求復蘇后,由于產(chǎn)地強勢,發(fā)運港口倒掛,因此,貿易商減少了囤貨,造成后續進(jìn)港資源減少。
2.大準線(xiàn)事故,大雨襲擊,疊加疫情影響,造成產(chǎn)地生產(chǎn)和外運減少,產(chǎn)地市場(chǎng)供不應求。主產(chǎn)地生產(chǎn)及運輸階段性受阻,貨源集港效率和數量下降,港口市場(chǎng)煤可售資源稀缺,市場(chǎng)煤貨源低位運行。
3.水電減弱。北方下大雨,而西南地區卻是干旱。持續干旱導致四川各大流域來(lái)水嚴重偏少,四川擁有向家壩、溪洛渡、錦屏、白鶴灘等主力水電站,部分水電廠(chǎng)已見(jiàn)底,水電發(fā)電能力下降了一半,影響了向東部沿海地區的輸電量。
4.八月下旬至九月份,一直是電廠(chǎng)補庫的好時(shí)節。從去年和前年夏末秋初市場(chǎng)情況分析,去年煤價(jià)上漲是8月16日,前年是9月2日,基本都處于夏末秋初的時(shí)間段,今年,無(wú)特殊情況也不會(huì )例外。炎熱夏季即將過(guò)去,部分中小電廠(chǎng)堆存的高卡煤消耗殆盡,需要利用八月底和九月上旬這一傳統用煤淡季進(jìn)行補庫。電廠(chǎng)任務(wù)不輕,既要補夏天損耗的煤,還要為冬天做準備,尤其要應對10月初的大秦線(xiàn)秋季檢修和九月份的產(chǎn)地安全檢查趨嚴。
5.九月份,到了非電行業(yè)復工復產(chǎn)的日子,他們需要在八月下旬提前存煤。長(cháng)協(xié)保供的情況下,市場(chǎng)煤用量主要集中在水泥、化工、陶瓷等非電行業(yè),八月底、九月初,正是這些行業(yè)復產(chǎn)復工的日子,他們需要提前備煤。此外,民用煤提前進(jìn)入冬儲階段,需求釋放逐步增加。
6.盡管民用電負荷回落,但工業(yè)用電將加快復蘇,基建預期加速,工廠(chǎng)趕工期。前期,為給民用電讓路,工業(yè)用電都在錯峰限電;民用電負荷回落之后,工業(yè)用電會(huì )很快補上去。我國經(jīng)濟韌性強、潛力大、空間廣,長(cháng)期向好的基本面沒(méi)有改變,在防疫情、穩經(jīng)濟、保發(fā)展的政策措施作用下,經(jīng)濟有望恢復向好。夏季過(guò)后,電廠(chǎng)日耗不會(huì )下降很多,八月底到九月上旬,預計沿海八省電廠(chǎng)日耗仍會(huì )保持在200萬(wàn)噸的較高水平,需求依然不弱。