5月以來(lái),廣東、廣西、云南、貴州、海南等南方五省區用電負荷、用電量持續上升,不只南方五省,近期全國多地用電情況都持續升溫,5月份累計用電量同比增長(cháng)接近10%。迎峰度夏期間,華東、華中、南方區域電力供需形勢偏緊。
今年以來(lái)經(jīng)濟形式整體向好,帶動(dòng)工業(yè)耗電上漲,疊加現階段部分地區的高溫天氣及夏季的高溫預期,未來(lái)幾月用電負荷還將升高。
在用電負荷持續高位情況下,全國范圍部分水力發(fā)電受降水量偏低影響較為乏力。水電大省云南電力供應形勢嚴峻;用電大省廣東,用電量持續攀升。云南、廣東分別是南方電網(wǎng)體系中最大的送電方和用電方,廣東風(fēng)電、光伏發(fā)電的占比仍然比較小,現階段廣東缺電形式有所加劇。
在用電大省缺電,全國用電負荷持續攀升的背景下,煤價(jià)卻一路陰跌,并且跌勢不止。近日以來(lái)產(chǎn)地端成交低迷,情緒悲觀(guān);港口端采購暫停,競價(jià)內卷。煤價(jià)如此不尋常,還是得看下游需求。
非電端,煤化工和水泥耗煤弱勢依舊。煤化工產(chǎn)品尿素方面,工農業(yè)需求釋放有限,各地區追肥也進(jìn)入尾聲,現貨持續下跌,后續尿素市場(chǎng)難有利好因素支撐;煤化工產(chǎn)品甲醇方面,春檢結束后,開(kāi)工率和產(chǎn)量都有所上升,庫存壓力持續,而甲醇傳統下游處于消費淡季,市場(chǎng)謹慎觀(guān)望,后續甲醇市場(chǎng)預計弱勢運行;水泥耗煤方面,房地產(chǎn)受資金問(wèn)題困擾,開(kāi)工偏低,全國范圍混凝土市場(chǎng)小幅下調,水泥煤價(jià)差指數持續低位,后續水泥市場(chǎng)延續弱勢運行。
終端電廠(chǎng)及港口方面,沿海地區港口和發(fā)電企業(yè)的動(dòng)力煤庫存明顯高于同期,北方四港動(dòng)力煤庫存處于近三年高位。高產(chǎn)量、高庫存、高進(jìn)口持續壓制煤價(jià),市場(chǎng)供應過(guò)分寬松,產(chǎn)地及港口價(jià)格持續承壓。
總結下來(lái),非電方面弱勢延續,煤化工與煤炭市場(chǎng)近月來(lái)同步下行,需求難有提振;電廠(chǎng)庫存持續高位,港口中轉端庫存也持續累計。未來(lái)工業(yè)用電及房地產(chǎn)復蘇仍有一定預期,房地產(chǎn)資金重組及爛尾樓盤(pán)歸屬劃分持續進(jìn)行,但現階段電煤庫存持續高位下,就算各行業(yè)復蘇好轉,市場(chǎng)回暖帶來(lái)的提振仍有一定的滯后性,煤價(jià)短期內難有提升,持續關(guān)注非電端發(fā)力及終端庫存情況。